Goldman Sachs Opsjoner Trading Saken

21 august 2013 Skrevet av Elliott Holley Skriv ut Email Goldman Sachs har mistet en anslått 100 millioner på grunn av en handelsfejl Finansanalytikere har advart om at investorer skal være forsiktige med hvordan de nærmer seg automatisert handel, etter at en handelsfeil hos Goldman Sachs koster firmaet 100 millioner på tirsdag. Manglingen gjorde at firmaet skulle legge inn en rekke feilaktige handler som forstyrret handel over amerikanske børser i løpet av de første 15 minuttene av handelen. De berørte stedene omfattet CBOE, Nasdaq OMX og NYSE Euronext. Alternativer på aksjer med noteringssymboler som begynner med bokstavene H hele veien til L, ble påvirket. Ifølge rapporter ble problemet forårsaket av en datafeil hvor automatiserte handelssystemer ved et uhell sendte indikasjoner av interesse da reelle ordrer skulle fylles på børsene. Goldman Sachs sa i en uttalelse at det ikke stod for vesentlig tap eller risiko fra hendelsen, men nektet å kommentere ytterligere. I august i fjor var megler Knight Capital i august i fjor, hvor en annen datafeil forårsaket et tap på 440 millioner som tvang firmaet til å rekapitalisere og søke nye backers. Knight fusjonerte til slutt med rivaliserende Getco fire måneder senere. Det er et element i å leve av sverdet og dør derfor av det her, sa Rik Turner, finansanalytiker i Ovum. Spesielt Goldman har vært en stor mottaker av endringene i finansmarkedsinfrastrukturen som førte til handelsautomatisering, så hvis det må miste 100 millioner nå og igjen, vil det være lite sympati blant sine jevnaldrende og konkurrenter. Og med 1.93 milliarder fortjenesten det rapportert for 2. kvartal, vil mange føle at det har råd til en og annen feil. Caveat emptor er meldingen til alle som investerer i automatisert handel: utvikle bedre sikkerhetstiltak. Automatisert handel har vært i fokus siden flash-krasj i mai 2010, hvor det amerikanske aksjemarkedet uventet plummeted med 1 billioner, så like raskt igjen. Denne hendelsen har blitt debattert siden, med mange plassere skylden på sammenlåsende algoritmiske systemer som fôrer hverandre i et løp til bunnen etter en utilsiktet fettfingerhandel. Ifølge noen observatører har feilen i sofistikerte handelssystemer blitt tilstrekkelig vanlig til å foreslå at det er et underliggende problem i kulturen rundt sofistikerte handelsstrategier. 8220Systemer blir lansert på litt mer enn en vinge og en bønn, sier Chris Dutta, direktør for Piccadilly Group, et selskap som spesialiserer seg på pålitelighet av handelssystemer. Vi trenger å ta opp denne 8216en vil være greit på natt8217-holdningen. Dårlig kontroll og mangelfull programvare testing av komplekse systemer før en 8216go-live8217 beslutning er en viktig medvirkende faktor i oppstart av feil.8221 8220 Ikke bare er det et sterkt underskudd av teknologi-literate individer innenfor toppnivå posisjoner, det er en distinkt mangel på kommunikasjon mellom bankene. Dette betyr at software testing ikke bare er ikke forstått, det er heller ikke prioritert, la han til. Tidligere i måneden oppstod en lignende hendelse i Kina hvor Shanghai aksjemarkedet opplevde en plutselig 53 volumøkning på grunn av en handelsfeil hos Everbright Securities. Digitalisering spiller en sentral rolle i kampen mot betalingssvindel. Likevel, Commerzbanks nettkriminalitetsspesialister i kontanttjenester viser at selv i dette teknologisk avanserte miljøet fortsetter sikkerhetsrisikoen. Bedrifter må ta skritt for å sikre at mennesker og datamaskiner er beskyttet mot kriminalitet. Den 16. januar 2017 utgav Australian Prudential Regulatory Authority (APRA) for offentlig konsultasjon sin økonomiske og finansielle statistikk (EFS) Form Review. Spesielt er denne konsultasjonspakken en stor revisjon av mange av de økonomiske og statistiske avkastningene som for tiden er utarbeidet av de australske autoriserte innskyvningsinstitusjonene (ADI), samt å innføre et nytt sett av avkastninger som skal sendes inn. Vi undersøker hva som står på spill. Goldman Sachs lider av tilbakeslag på IPO Mandag 9. november 2015 17.35 GMT Sist endret mandag 9. november 2015 kl. 17.48 Goldman Sachs er stolt av sin investeringsbankvirksomhet og sier på sin nettside at den ønsker å være den ledende pålitelige rådgiveren og finansør til sine kunder. Det amerikanske selskapet er allment ansett som den mest hensynsløse operatøren blant de ledende globale investeringsbankene, et svært konkurransedyktig felt i seg selv. Så det er alltid interesse når avtaler som Goldman Sachs har jobbet med, ikke går i henhold til planen, som det har vært tilfelle de siste ukene i en rekke europeiske aksjemarkedsflotasjoner. Den siste kom på fredag ​​kveld da flipperingen på 3 milliarder (2 milliarder) av den tyske hjemmeleveringsmatvarevirksomheten HelloFresh av Goldman Sachs og tre andre investeringsbanker ble utsatt. som usikre markedsforhold fortsatte å ødelegge avtaler som kunne ha kommet over linjen i bedre tider. Dette følger en annen tre selskaper som rådes av banker, inkludert Goldman Sachs, som så sine aksjer faller på den første handelsdagen i de siste ukene. Flotasjoner har blitt vanskeligere å få rett etter volatiliteten i Chinas aksjemarked. Slik har det vært nervøsitet i europeiske markeder at rundt halvparten av alle flotasjoner er trukket tilbake siden begynnelsen av september. Floteringer eller innledende offentlige tilbud (IPO) involverer private selskaper, ofte del - eller nær fullt eid av private equity-grupper eller fond, som kommer til aksjemarkedet for å utstede nye aksjer for å skaffe penger og bli offentlig notert. Selskapene er avhengige av slike som Goldman Sachs for å fastslå en verdsettelse av egenkapitalen og å selge den investeringen rundt om i verden til sine kunder eller andre potensielle kjøpere, nemlig investeringsinstitusjoner, en blanding av pensjonsmidler, forsikringsselskaper og hedgefond. Flere investeringsbanker er ofte involvert i garanti og markedsføring av individuelle børsnoteringer. med en eller flere som tar hovedrollen. Hvis verdsettelsen de plump for er for lav, kan eierne av virksomheten føle seg lurt, som noen britiske skattebetalere gjorde da regjeringen solgte den første delen av aksjene i Royal Mail (en avtale som Goldman Sachs og to andre banker var involvert i) . I så tilfelle oppfordret fagforeninger og andre til bankene som rådde regjeringen om prisen som ble holdt tilbake, med tanke på at den britiske skattebetaleren hadde mistet hundrevis av millioner pund på salget. Det er ingen harde og raske regler, men generelt sett sier de fleste bankfolk i børsintroduksjonen at de skal utstede aksjer som handler forsiktig oppover på sin første handelsdag, for å gi kjøperne den kortsiktige økningen de forventer, og deretter handle stadig oppover etterpå. Goldman Sachs hevet noen øyenbryn for ikke å følge denne banen i de siste månedene London Flotation of Hastings Group. et bilforsikringsselskap grunnlagt av maverick-entreprenøren Neil Utley. I dette tilfellet var Goldman Sachs på begge sider av avtalen. En av sine private equity-fond eide en 50 eierandel i Hastings og var på øye med en betydelig avkastning på investeringen på 350m, som den kun hadde gjort to år før. Et Goldman-team av investeringsrådgivere samt et team fra Credit Suisse og Peel Hunt informerte Hastings om hvordan man selger sine aksjer til nye investorer. Etter den vanlige serien av investormøter, som fant sted mot bakgrunnen av forsiktige forverrede markedsforhold, ble et prisklasse lansert ved 180-220p aksje. Til slutt viste dette seg for høyt, selv i nedre enden, for å tiltrekke seg nok etterspørsel. Problemet ble svært uvanlig gjenopprettet ved slutten av markedsføringsprosessen til under prisklassen i et forsøk på å få avtale unna. Men selv etter at aksjene ble utstedt på 170 p, har Hastings kjempet så langt for å bli akseptert av aksjemarkedet. Etter nesten en måned handlet aksjene på rundt 160 p på mandag, fortsatt under emisjonskursen. 14 uker senere, også i London, ga Goldman råd om flotasjonen av Equiniti, aksjeselskapet. Equinitis lager ble priset på den nederste enden av sin 165-200p rekkevidde, men selv da ble rammet av en stor hedgefond selger som gjorde en stor lagerbeholdning minutter etter at aksjene begynte å handle. Aksjer handles ned på den første dagen av omsetning fra utstedelseskursen på 165p til rundt 157,5 p, men om mandag hadde de steget til om lag 170 p. Banken var også rådgiver om den franske flotasjonen av en online-dame-rabattmotekjede, Showroomprive, hvis aksjer falt fra 19.50 til 17.44 på de første dagene i Paris. Aksjene har vunnet forsiktig siden da, og er nå like under utstedelseskursen klokken 19.30. Ingen vil si at disse tre eksemplene er noe mer enn en liten forlegenhet for Goldman. De er ikke i nærheten av omfanget av noen tidligere IPO-katastrofer, for eksempel aksjer i Sports Direct, som ble floated av Merrill Lynch og Citigroup, handlet på bare 50 av deres utstedelsespris måneder etter at forhandlerne flotte i 2007. Goldman Sachs selv kom for omfattende kritikk etter å ha flyttet nettleseren Ocado i 2010. Dens aksjer tok seks måneder til å bevege seg over emisjonsprisen på flotasjon, blant annet med stor skepsis om verdien på 1 milliard som tilskrives den dårlige tapmakende gruppen. Goldman Sachs-støttespillere hevder at mot en stadig mer nervøs markedsbakgrunn, veid ned av bekymringer over økonomisk nedgang i Kina og frykt for stigende renter, klarte det å få alle tre selskapene over linjen. Siden september har totalt 15 planlagte flotasjoner blitt trukket over hele Europa, inkludert Shield Therapeutics og Deezer, den franske rivalen til Spotify. Ytterligere fire avtaler, inkludert Hastings, har fått sine avtaler gjengitt i den nedre enden av forventningene, ifølge data fra Dealogic. Goldman Sachs har også nylig gitt beskjed om avtaler som har gått veldig bra, for eksempel Worldpay, 4 milliarder pluss betalinger, hvor aksjene er nå 18 før utstedelseskursen på tidspunktet for de siste månedene flyter, og McCarthy amp Stone, pensjonen eiendomsgruppe, hvis aksjer begynte å handle over deres utstedelseskurs på fredag. Jeg tror du må se på ting i sammenheng med dagens utfordrende marked for IPO, sier Dan Martin, som leder Goldmans europeiske aksjesyndikat. De tre IPOene i spørsmålet alle hadde vanskelige starter, men gjenoppretter, med Equiniti og Showroomprive nær eller over emisjonsprisen. Goldman sier resultatene sine på børsintroduksjoner som har kommet til markedet siden begynnelsen av september har vært bedre enn gjennomsnittet, til tross for opplevelsen av den aktuelle trioen, med aksjer i alle selskapene den har oppført med i gjennomsnitt på 7, sammenlignet med en gjennomsnittlig 6 for markedet som helhet. I et fortsatt skremmende marked for nyemisjonsselskaper vil investeringsbankfolk være rett og slett fokusert på utførelsen av den neste Goldman Sachs-avtalen. Goldman utsteder forkerte opsjonsordrer Amerikanske aksjeopsjoner bør på tirsdag gjennomgå en bølge av feilaktige ordrer knyttet til Goldman Sachs Group Inc. som traff like etter at markedet åpnet, med mange sannsynlig å bli kansellert, ifølge utvekslingsansatte. Goldman Sachs GS, 0,31 feilaktig utstedte ordrene til aksjeopsjonsmarkedet, roiling priser i noen kontrakter tidlig tirsdag. Et teknisk problem hos Goldman frigjorde ordrer som presset noen aksjeopsjonspriser til 1 like etter at markedet åpnet tirsdag, tvinge børser for å se gjennom handler og potensielt avbryte mange av dem, sa folk som er kjent med saken. De feilaktige ordrene, plassert for opsjoner på verdipapirer med tickersymboler som begynner med bokstavene H til L, kjørte noen kontraktspriser kraftig lavere, sa handelsmenn, som mistenkte en misfired handelsalgoritme. Opsjonene var knyttet til både enkelte aksjer og børsnoterte fond. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle rettigheter reservert. Intradag Data levert av SIX Financial Information og underlagt vilkår for bruk. Historiske og nåværende sluttdatoer levert av SIX Financial Information. Intradag data forsinket per bytte krav. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones amp Company, Inc. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Realtid siste salgsdata levert av NASDAQ. Mer informasjon om NASDAQ-handlede symboler og deres nåværende økonomiske status. Intradag data forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Amp Company, Inc. SEHK intraday data er levert av SIX Financial Information og er minst 60 minutter forsinket. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Ingen resultater